Démasquer le gouffre financier de la distribution des fonds
Dans le monde complexe de la gestion d'actifs, de nombreuses entreprises perdent sans le savoir des millions à cause de l'inefficacité de la distribution des fonds. Notre dernière analyse met en lumière le problème urgent de l'augmentation des coûts de distribution, alimentée par les exigences réglementaires, les frais de plateforme et les systèmes obsolètes. Ces coûts cachés pèsent non seulement sur les budgets d'exploitation annuels, mais posent également des risques importants en raison des inefficacités opérationnelles et du manque de transparence.
Comment les gestionnaires d'actifs peuvent-ils économiser des millions ?
De nombreux gestionnaires d'actifs perdent de l'argent dans les coûts de distribution des fonds, mais ne réalisent pas où l'hémorragie se produit. Une analyse récente a révélé qu'un gestionnaire d'actifs mondial de taille moyenne doit faire face à des coûts d'exploitation annuels d'environ 4 millions d'euros - et ce n'est que la partie émergée de l'iceberg.
"Les gestionnaires d'actifs sont confrontés à une augmentation importante des coûts de distribution des fonds.
L'augmentation se produit en raison de la hausse des coûts externes comme les exigences réglementaires, les frais de plateforme et les investissements internes dans la technologie et la numérisation.
Mais le véritable problème réside dans les inefficacités opérationnelles. Outre les 750 000 euros de risques opérationnels estimés, l'étude a mis en évidence les coûts réels :
- 2,6 millions d'euros en coûts d'ETP pour les opérations, les services juridiques, la conformité et d'autres fonctions
- 400 000 euros pour les systèmes et l'infrastructure informatiques
- 280 000 euros de dépenses liées aux fournisseurs externes
"Les gestionnaires d'actifs perdent de l'argent en raison d'inefficacités opérationnelles dues au manque de transparence des hiérarchies de distribution, au fractionnement des comptes omnibus et à des systèmes obsolètes", note M. Corghenci. Les équipes finissent par payer les clients en double, sont confrontées à des positions non allouées et à des risques opérationnels accrus.
"Le manque de communication et l'échange manuel de données entre les équipes travaillant sur les changements de distribution, telles que les équipes chargées de la conformité, des opérations et des affaires juridiques, augmentent le risque d'erreurs de calcul", explique M. Corghenci. "Cela entraîne une pression accrue sur le compte de résultat qui pourrait être évitée grâce à des systèmes et des processus adéquats.
L'impact va au-delà des coûts directs. Avec le renforcement des exigences réglementaires telles que MiFID II et les initiatives ESG, les gestionnaires d'actifs sont confrontés à une pression sans précédent sur leurs marges bénéficiaires. La consolidation des plateformes et des DCTI a entraîné une augmentation des frais de plateforme, tandis que l'inflation a fait grimper les frais généraux de manière significative.
La solution : une approche systématique de la réduction des coûts par l'optimisation des technologies et des processus. L'analyse de FE fundinfo révèle des économies potentielles de 14 à 20 millions d'euros sur cinq ans grâce à la mise en œuvre complète de l'externalisation des processus d'entreprise (BPO). Même une solution partielle pourrait permettre d'économiser 5 à 12 millions d'euros au cours de la même période.
Pour les gestionnaires d'actifs qui cherchent à conserver un avantage concurrentiel en 2025 et au-delà, la prise en compte de ces coûts cachés devient une question de survie.
Lors d'un récent webinaire, nous nous sommes entretenus avec le responsable des services à la clientèle d'Edmond de Rothschild Asset Management et le PDG d'Adjuto afin d'explorer les approches pratiques permettant d'identifier et d'éliminer les inefficacités, à l'aide d'exemples concrets provenant de gestionnaires d'actifs de premier plan.
Vous souhaitez en savoir plus sur l'identification et le traitement des coûts cachés de la gestion moderne du patrimoine d'infrastructure ?
