Les coûts cachés de la conformité réglementaire : ce que tout gestionnaire d’actifs devrait savoir
Navigating the current labyrinth of requirements while scanning the horizon for new regulations demands substantial time and resources.
Pour les gestionnaires d’actifs disposant de fonds sur le marché européen, l’environnement réglementaire devient chaque trimestre plus complexe. Tenter de s’y retrouver dans le dédale actuel des exigences tout en étant à l’affût des nouvelles réglementations demande beaucoup de temps et de ressources, sans parler de l’expertise dédiée à la mise en pratique pour chaque fonds, sur chaque marché.
Nous nous intéressons aux coûts cachés de la conformité et présentons les techniques utilisées par les principaux gestionnaires d’actifs pour rationaliser leurs obligations réglementaires, optimiser les coûts et même prendre une longueur d’avance.
La croissance exponentielle des exigences réglementaires
L’environnement réglementaire a connu une croissance sans précédent ces dernières années. Robert Botha, responsable des opérations de données chez FE Fundinfo, souligne l’ampleur de ce défi : « Entre 2014 et 2023, nous avons observé la création de près de 2 000 nouveaux champs de données ».
Cette explosion des exigences réglementaires a entraîné une augmentation correspondante des coûts de mise en conformité, car les gestionnaires et les entreprises s’efforcent de mettre en place le personnel et les solutions nécessaires pour gérer de manière proactive les obligations en matière de publication chaque mois. Robert Botha poursuit : « [Cette croissance] aggrave l’un des six principaux défis auxquels sont confrontés les gestionnaires d’actifs, outre les technologies obsolètes et l’augmentation des coûts : la gestion des données ».
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L’impact sur la rentabilité : Tendances sectorielles
Même si les exigences de conformité augmentent, les gestionnaires d’actifs doivent rester concentrés sur la rentabilité. Les tendances macroéconomiques du marché, telles que l’essor des FNB, exercent également une pression à la baisse sur les frais de gestion, ce qui met la rentabilité des gestionnaires d’actifs en péril. Selon une étude récente de McKinsey, les bénéfices ont chuté pendant deux années consécutives et sont désormais inférieurs de 32 % au niveau record atteint en 2021.
Cette tendance est d’autant plus préoccupante que l’écart se creuse entre les entreprises les plus performantes et les moins performantes. Le même rapport de McKinsey souligne que l’écart entre le quartile supérieur et le quartile inférieur des gestionnaires d’actifs continue de se creuser, les gestionnaires d’actifs les moins rentables affichant une marge bénéficiaire inférieure de 28 points de pourcentage à celle de leurs homologues les plus performants.
Les limites des stratégies classiques de mise en conformité
De nombreux gestionnaires d’actifs s’appuient encore sur d’anciennes méthodes, comme les feuilles de calcul, pour gérer leurs processus de conformité, mais ces méthodes s’avèrent inadaptées face à la complexité et au volume croissants des exigences réglementaires.
Pour de nombreux gestionnaires d’actifs confrontés au coût temporel et financier de la mise en conformité, l’automatisation constitue une avancée importante. Les solutions technologiques adaptées peuvent réduire le temps et les ressources nécessaires aux tâches de conformité tout en améliorant la précision et la cohérence d’un volume plus important de rapports.
Mot de la fin et étapes suivantes
Alors que les exigences réglementaires continuent d’évoluer, les gestionnaires d’actifs doivent adopter des solutions automatisées pour rester compétitifs. Les coûts cachés liés à la conformité, qu’il s’agisse de l’augmentation des effectifs ou des éventuelles amendes en cas de non-conformité, ne seront pas négligés.
Vous pouvez naviguer dans l’environnement réglementaire complexe tout en améliorant l’efficacité opérationnelle et en optimisant les coûts. Les experts de FE fundinfo se feront un plaisir de vous montrer comment y parvenir.
